環球快看點丨歸母凈利潤驟降37.51% 廣州農商銀行擬轉讓珠江金租股權

中新經緯8月5日電 (魏薇 實習生 郭西子)4日晚間，廣州農商銀行發布公告稱，計劃全額或部分轉讓旗下全資附屬子公司珠江金融租賃有限公司(下稱“珠江金租”)股權。

過去幾年，銀行熱衷于拿下金融租賃牌照。數據顯示，截至2021年底，全國共有71家金融租賃公司，其中銀行系占比近七成。廣州農商銀行為何要將稀缺的金融租賃牌照轉讓？

(資料圖)

轉讓珠江金租股權，改善盈利狀況

官網顯示，珠江金租由廣州農商銀行全資設立，注冊資本15億元人民幣，總部位于廣州。珠江金租于2014年6月5日正式獲得原銀監會的籌建批復，12月11日取得營業執照，是自2014年3月頒布新《金融租賃公司管理辦法》以來，經原中國銀監會批復同意籌建的第一家全國性金融租賃公司，是全國首家由農商銀行控股的銀行系金融租賃公司，也是廣東省首家由原中國銀監會批準設立的金融租賃公司。

珠江金租有這么多個“第一”，為何廣州農商銀行要轉讓股權？公告解釋稱，為優化該行資產結構與資源配置，進一步聚焦主營業務發展布局，改善盈利狀況，增強風險抵御能力，圍繞該行整體發展戰略規劃，擬對外轉讓全資附屬子公司珠江金租股權。

廣州農商銀行2021年年報顯示，截至報告期末，該行實現營業收入234.81億元，同比增長10.66%，但歸屬于母公司股東的凈利潤為31.75億元，同比大幅下滑37.51%。資產質量方面，2018年-2021年，廣州農商行的不良貸款率也持續走高，分別為1.27%、1.73%、1.81%和1.83%；撥備覆蓋率則出現下滑，分別為276.64%、208.09%、154.85%和167.04%。

中誠信曾在2021年7月對珠江金租出具的評級報告中提到，廣州農商銀行盈利及資本等相關指標有所弱化，未來戰略實施和業務發展面臨一定的不確定性。

今年3月，廣州市委第三巡察組向廣州農商銀行黨委反饋巡察“回頭看”情況時指出，巡察發現了一些突出問題，主要是貫徹落實上級重大決策部署存在差距，對如何結合實際做優做強、實現高質量發展的路徑研究不夠，防范化解金融風險不夠有力，統籌發展和安全不夠到位。層層傳導壓力不夠，內控機制存在缺失，信貸等重點領域和關鍵崗位廉潔風險較為突出。

巡察組提出三點整改意見建議：一是持續化解重大風險，保持總體穩健發展；二是持續強化正風肅紀，推進全面從嚴治黨；三是持續加強組織建設，選優配強管嚴干部。

中南財經政法大學數字經濟研究院高級研究員金天對中新經緯分析稱，從廣州農商行自身發展情況看，該行歸母凈利潤連續兩年出現下降，特別是到2021年已同比下降37%以上，同時不良率持續上升，銀行內部治理問題頻出，確實已到需要聚焦主業、改善盈利和提高風險抵御能力的重要關口。

公告顯示，股權受讓方需符合監管部門對金融租賃公司發起人的資質要求。轉讓方式方面，此次股權轉讓可采取通過產權市場公開交易方式或非公開協定轉讓方式進行轉讓。具體轉讓方式將根據監管機構意見和實際情況確定。

在價格方面，公告稱，根據財務測算，參考市場情況，每股轉讓價格不低于經評估后的每股凈資產值的1.35倍。“這一價格相比目前的金融租賃上市公司估值水平高出不少。”零壹研究院院長于百程對中新經緯表示。

不過，公告也提到，如為產權市場公開交易，最終成交價格將以產權交易所公開交易為準。

珠江租賃曾與蘭尉高速有業務往來

根據銀保監會公布的銀行業金融機構法人名單顯示，截至2021年12月末，全國金融租賃公司共有71家(含3家金融租賃專業子公司)。另據媒體統計，截至2022年5月底，已開業的銀行業金融租賃公司有49家，占比近7成。根據各公司披露的2021年業績，國銀租賃、交銀租賃、工銀租賃等11家金融租賃公司資產規模躋身“千億元俱樂部”。

聯合資信在2021年12月的一份報告中提到，其選取了39家金融租賃公司作為樣本，其中銀行系金融租賃公司27家，非銀行系金融租賃公司12家。行業投向方面，超過80%的樣本銀行系金融租賃公司業務發展主要定位于航空、航運、大型設備制造業等行業；部分小型銀行系金融租賃公司業務集中于公共事業等領域，客群集中在城投平臺；非銀行系金融租賃公司業務發展集中于裝備制造、基礎設施、新能源、醫療設備等多個領域。

珠江金租近年來業績表現如何？中新經緯在中國貨幣網查閱發現，珠江金租并未披露2021年的業績，僅在官網披露截至2021年11月，公司資產規模接近200億元。根據2018年至2020年年報，該公司三年營收分別為5.21億元、8.47億元和9.27億元，實現凈利潤分別為3.3億元、4.81億元和4億元。值得注意的是，該公司2020年凈利潤同比下降16.84%。

與頭部金融租賃公司布局航空、航運等行業不同，從珠江金租2020年披露的信息顯示，該公司租賃業務分布中，前五大行業應收融資租賃款凈額合計占比75.38%，其中教育業，農、林、牧、漁業，批發和零售業，文化、體育和娛樂業以及制造業占比分別為26.78%、20.20%、9.81%、9.48%和9.11%。

中新經緯還在珠江金租發行的2019年第一期金融債券募集說明書中發現，該公司還曾與河南村鎮銀行事件背后嫌疑人呂奕關聯的開封市蘭尉高速公路發展有限公司(下稱蘭尉高速)有業務往來。在其披露的2015年-2017年及2018年9月末應收租賃款余額前五大客戶中，蘭尉高速居首，貸款余額達4.20億元，占比2.90%。

金天指出，從珠江金租發展情況看，金融租賃行業已經高度分化，而珠江金租不能躋身前排梯隊，其前期布局的K12教育、生豬養殖等行業目前普遍遭遇重大政策風險或不處于景氣周期。在這種情況下，廣州農商行難以盤活金融租賃牌照，為自身產生更大價值，通過出讓部分股權來回流資金不失為明智之選。

在于百程看來，2017年后，隨著金融監管趨緊，金融租賃公司的批籌進度明顯放緩，因此金融租賃牌照具有一定的稀缺性。另一方面，租賃行業合同余額從2019年開始下降，金融租賃行業整體業務規模雖仍持續增長，但總體發展速度放緩，行業分化嚴重。

于百程認為，對于廣州農商行來說，金租牌照有利于豐富其金融服務類型，拓展全國業務。珠江金租2021年資產規模在200億元附近，在金融租賃公司中排名中后。“廣州農商行轉讓依然有兩種可能——全額轉讓或部分轉讓。如果是部分轉讓，引入新股東或有利于提升珠江金融租賃業務的競爭力。”于百程表示。

針對股東出售股權對公司的影響、未來發展布局等問題，中新經緯致電珠江金租，對方工作人員表示，需要匯報一下看是否接受采訪。截至發稿，尚未收到對方回復。

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