環(huán)球滾動(dòng):嘉曼服飾上市首日跌16.3% 超募4.7億元東興證券保薦

今日，北京嘉曼服飾股份有限公司（簡(jiǎn)稱“嘉曼服飾”，301276.SZ）在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，發(fā)行價(jià)格40.66元。該股開(kāi)盤報(bào)34.01元，開(kāi)盤即破發(fā)。截至收盤，嘉曼服飾報(bào)34.03元，跌幅16.31%，成交額3.62億元，換手率41.00%，振幅10.08%，總市值36.75億元。

嘉曼服飾是一家中高端童裝運(yùn)營(yíng)企業(yè)，業(yè)務(wù)涵蓋童裝的研發(fā)設(shè)計(jì)、品牌運(yùn)營(yíng)與推廣、直營(yíng)與加盟銷售等核心業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。公司產(chǎn)品覆蓋0-16歲（主要為2-14歲）的男女兒童服裝及內(nèi)衣襪子等相關(guān)附屬產(chǎn)品。

(相關(guān)資料圖)

公司控股股東、實(shí)際控制人為曹勝奎、劉溦、劉林貴、馬麗娟。其中曹勝奎與劉林貴系夫妻關(guān)系，劉溦系曹勝奎與劉林貴之子，劉溦與馬麗娟系夫妻關(guān)系。

本次發(fā)行前，曹勝奎、劉溦、劉林貴和馬麗娟四人合計(jì)直接持有的公司股份比例為82.14%；劉溦系公司股東力元正通的執(zhí)行事務(wù)合伙人、普通合伙人，實(shí)際控制力元正通持有的公司3.36%股份的表決權(quán)。因此，曹勝奎、劉溦、劉林貴、馬麗娟四人合計(jì)控制嘉曼服飾85.50%股份的表決權(quán)。本次發(fā)行后，曹勝奎、劉溦、劉林貴、馬麗娟將合計(jì)控制嘉曼服飾64.13%股份的表決權(quán)，仍系公司控股股東、實(shí)際控制人。

2022年3月23日，嘉曼服飾首發(fā)過(guò)會(huì)，上市委會(huì)議提出問(wèn)詢的主要問(wèn)題：

1.報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人授權(quán)品牌經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的收入占營(yíng)業(yè)收入的比例約為51%-62%。發(fā)行人研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例為1%左右，低于同行業(yè)可比公司。請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合業(yè)務(wù)模式、創(chuàng)新能力以及研發(fā)轉(zhuǎn)化能力等因素說(shuō)明創(chuàng)新性的具體體現(xiàn)，研發(fā)投入低于同行業(yè)可比公司的原因和合理性。請(qǐng)保薦人發(fā)表明確意見(jiàn)。

2．報(bào)告期各期末，發(fā)行人庫(kù)存商品和發(fā)出商品的金額較大。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提方法的合理性和計(jì)提金額的充分性；（2）長(zhǎng)齡庫(kù)存產(chǎn)品銷售的折扣與毛利率情況，是否與同行業(yè)可比公司存在重大差異。請(qǐng)保薦人發(fā)表明確意見(jiàn)。

嘉曼服飾本次在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，公開(kāi)公開(kāi)發(fā)行股票2,700萬(wàn)股，本次發(fā)行全部為新股發(fā)行，公司股東不公開(kāi)發(fā)售股份，發(fā)行完成后公開(kāi)發(fā)行股份數(shù)占發(fā)行后總股數(shù)的比例為25.00%，發(fā)行價(jià)格為40.66元/股，保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）為東興證券股份有限公司，保薦代表人為姚浩杰、張仕兵。

嘉曼服飾本次發(fā)行募集資金總額為109,782.00萬(wàn)元，扣除發(fā)行費(fèi)用（不含稅）后募集資金凈額為99,458.56萬(wàn)元。嘉曼服飾最終募集資金凈額比原計(jì)劃多47,350.56萬(wàn)元。2022年9月5日，嘉曼服飾發(fā)布的招股書(shū)顯示，公司擬募集資金52,108.00萬(wàn)元，分別用于營(yíng)銷體系建設(shè)項(xiàng)目、電商運(yùn)營(yíng)中心建設(shè)項(xiàng)目、企業(yè)管理信息化項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

嘉曼服飾本次發(fā)行費(fèi)用共計(jì)103,234,368.96元，東興證券股份有限公司獲得保薦、承銷費(fèi)用81,449,528.30元。

據(jù)招股書(shū)上會(huì)稿顯示，2018年至2021年1月6月，嘉曼服飾實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為72,882.01萬(wàn)元、89,651.80萬(wàn)元、104,347.33萬(wàn)元、53,608.84萬(wàn)元，其中，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為72,882.01萬(wàn)元、89,647.73萬(wàn)元、104,300.65萬(wàn)元、53,594.61萬(wàn)元。

招股書(shū)申報(bào)稿顯示，公司2000年?duì)I業(yè)收入為91,101.90萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為91,055.22萬(wàn)元；2021年1月6月?tīng)I(yíng)業(yè)收入為46,210.28萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為46,196.05萬(wàn)元。

上圖來(lái)源：招股說(shuō)明書(shū)上會(huì)稿（2022-03-16）

上圖來(lái)源：招股說(shuō)明書(shū)申報(bào)稿（2022-01-21）

報(bào)告期內(nèi)，嘉曼服飾實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為6,982.12萬(wàn)元、8,948.38萬(wàn)元、11,883.51萬(wàn)元、8,788.89萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為6,092.95萬(wàn)元、7,602.03萬(wàn)元、10,738.88萬(wàn)元、7,767.31萬(wàn)元。

報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為12,201.04萬(wàn)元、13,383.62萬(wàn)元、19,418.93萬(wàn)元、591.17萬(wàn)元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為82,436.99萬(wàn)元、104,235.22萬(wàn)元、102,045.10萬(wàn)元、55,949.89萬(wàn)元。

公司2021年度營(yíng)業(yè)收入為121,442.59萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)16.38%，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為19,468.62萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)63.83%；扣非后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為17,458.97萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)62.58%。

截至2021年末，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~20,547.26萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)5.81%。

2022年1-6月，公司營(yíng)業(yè)收入為49,777.16萬(wàn)元，較上年同期下降7.15%，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為7,430.52萬(wàn)元，較上年同期下降15.46%；扣非后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為6,382.92萬(wàn)元，較上年同期下降17.82%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~3,925.34萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)564.00%。

公司初步測(cè)算的2022年1-9月的營(yíng)業(yè)收入為70,000.00萬(wàn)元至73,000.00萬(wàn)元，同比變化幅度為-1.31%至-5.37%，預(yù)計(jì)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為8,500.00萬(wàn)元至9,000.00萬(wàn)元，同比變化幅度為-10.48%至-15.45%。

關(guān)鍵詞： 營(yíng)業(yè)收入 較上年同期增長(zhǎng) 募集資金 報(bào)告期內(nèi)