每日看點!歐康醫藥北交所IPO過會 申萬宏源建功

北京證券交易所上市委員會2022年第50次審議會議于2022年9月30日上午召開，成都歐康醫藥股份有限公司（以下簡稱“歐康醫藥”）符合發行條件、上市條件和信息披露要求。

歐康醫藥本次發行的保薦機構為申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司，保薦代表人為羅澤、張仕源。

歐康醫藥是一家主要從事植物提取物的研發、生產和銷售的國家高新技術企業，專注于包括槲皮素、蘆丁、地奧司明、橙皮苷等在內的天然黃酮類化合物植物提純、合成、縱深開發與運用，產品廣泛應用于保健品、食品添加劑、藥品與化妝品等大健康及相關產業。

(資料圖片)

自然人趙卓君直接持有公司54.18%股份，并通過歐康企管控制公司4.46%的股份，合計控制公司58.64%股份，為公司控股股東、實際控制人。　　

公司本次發行數量不超過1808.60萬股（未考慮超額配售選擇權）；不超過2079.89萬股（含行使超額配售選擇權可能發行的股份），公司及主承銷商將根據具體發行情況擇機采用超額配售選擇權，采用超額配售選擇權發行的股票數量不得超過本次發行股票數量的15%（即不超過271.29萬股）。

歐康醫藥擬募集資金2.31億元，分別用于成都歐康醫藥股份有限公司技改擴能項目（一期）、補充流動資金、償還銀行貸款。

審議意見

請發行人結合報告期內存在的資金占用、貿易融資等事項的整改情況，說明并披露發行人及其實際控制人關于保障未來資金規范使用的具體措施。

審議會議提出問詢的主要問題

1.關于境外銷售。根據申報文件，報告期內發行人主要的境外銷售地區包括美國、歐盟、澳大利亞及日本等國家和地區，其中美國的銷售金額分別為738.32 萬元（占比5.09%）、1328.73萬元（占比6.95%）、4849.13萬元（占比16.18%）、2442.71萬元（占比15.90%），荷蘭的銷售金額分別為1980.55萬元（占比13.65%）、491.51萬元（占比2.57%）、745.58萬元（占比2.49%）、0萬元，日本的銷售金額分別為976.06萬元（占比6.72%）、697.84萬元（占比3.65%）、737.88萬元（占比2.46%）、0萬元。請發行人補充說明：（1）報告期內發行人美國銷售金額及占比大幅增加的原因及合理性，是否具有可持續性。（2）荷蘭和日本的銷售金額及占比降低、2022年1-6月荷蘭和日本無銷售收入的原因及合理性，是否存在客戶關系惡化、終止合作、政策變更或其他對發行人境外銷售產生不利影響的情形。請保薦機構核查并發表意見。

2.關于明潤生物。發行人同時向自然人毛健控制的明潤生物、J&T公司以及擔任供應鏈副總裁的TR公司銷售商品，但銷售單價和毛利率存在較大差異。（1）請發行人結合銷售發生時點，商品市場價格以及同期向其他客戶銷售價格，說明相關銷售價格波動的合理性。請保薦機構說明對終端客戶Now Foods及Nutraceutical訪談執行情況，包括訪談對象、核實內容，以及執行了哪些程序保障訪談真實性等。（2）2022年上半年，作為貿易商的明潤生物向發行人采購槲皮素產品單價明顯高于TR NUTRITIONALS和J&TNutraceuticals Inc 兩家生產商的采購價格，請發行人說明上述定價的合理性及公允性；發行人是否為明潤生物槲皮素產品的唯一供貨方，雙方是否存在實質性關聯關系。請保薦機構核查并發表意見。

3.關于募投項目。2021年，發行人各類產品的產能利用率在70%-80%之間，本次募投項目將新增槲皮素產能1.15倍，橙皮苷類產能7.83倍。發行人主要產品均直接或間接銷往境外。（1）請發行人按照募投項目新增產能明細，結合境外客戶需求、在手訂單情況、原材料供應是否充足等因素說明發行人對新增產能是否具備消化能力。（2）發行人的銀行借款主要是短期經營借款，6000萬的補充流動資金和2000萬歸還銀行貸款是否均用于補充流動資金，發行人資產負債率一直處于下降趨勢，請補充說明降低財務杠桿的必要性。請保薦機構核查并發表意見。

4.關于大額預付賬款。發行人2021年期末向端信堂預付賬款余額3073.75萬元，發行人向端信堂采購蘆丁初品價格與其他供應商價格存在差異。（1）請發行人說明預付賬款支付時間及端信堂交付貨品時間，相關安排是否符合商業慣例，預付賬款是否實質為資金拆借款項，銷售價格差異是否為拆借利息。（2）發行人和端信堂是否將持續采用預付賬款的結算方式，如端信堂信用持續惡化，發行人如何保障預付資金安全。請保薦機構核查并發表意見。

5.關于資金使用規范。（1）關于發行人與藥投海晟之間的交易。請中介機構說明發行人與藥投海晟等之間的第三方貿易融資是否可以認定為借款，是否存在虛開增值稅發票的情況；結合2020年、2021年銀行授信及貸款使用情況，說明發行人是否運營資金緊張。（2）關于實際控制人向發行人拆借資金用于員工股權激勵。根據發行人的申報文件，2020年4月，趙卓君通過成都玉樹科技有限公司（以下簡稱“成都玉樹”）及其實際控制人熊力強向發行人借款300萬元，主要用于認購公司定向增發的股份后作為員工股權激勵的股份來源。發行人通過員工持股平臺歐康企管向不超過24名員工實施員工持股計劃，24名激勵對象中有6名激勵對象已經離職。請發行人補充說明：①激勵對象對員工持股平臺歐康企管的出資情況，包括但不限于出資日期、金額及資金來源等；歐康企管向趙卓君支付股票轉讓價款的情況，包括但不限支付日期、金額及資金來源等，資金是否全部來自于激勵對象對歐康企管的出資；趙卓君與歐康企業及激勵對象之間是否存在股權代持、委托持股或其他利益安排，是否存在股權方面的糾紛或爭議。②6名激勵對象離職的原因，發行人對其持有的歐康企管合伙份額的處理方式，該處理方式是否符合員工持股計劃關于限售期、服務期的規定，是否存在損害發行人或其他股東利益的情形；發行人、趙卓君與離職激勵對象之間是否存在股權方面或其他方面的糾紛或爭議。③趙卓君通過成都玉樹及其實際控制人熊力強向發行人借款的原因，趙卓君與成都玉樹及熊力強是否存在關聯關系、股權代持關系或其他利益安排，成都玉樹及熊立強是否屬于發行人的關聯方，報告期內與發行人之間是否存在資金、業務往來或其他利益安排。請保薦機構、發行人律師核查并發表明確意見。

關鍵詞： 是否存在 預付賬款 實際控制人 銷售金額 報告期內