【環(huán)球速看料】英國央行警示金融風(fēng)險(xiǎn) 拋售潮持續(xù)加大市場動蕩

近日英國政府減稅計(jì)劃引發(fā)市場動蕩，金融資產(chǎn)拋售潮難以平息。當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月11日，英國央行再度加碼干預(yù)措施，宣布擴(kuò)大購債范圍，納入指數(shù)掛鉤類國債，原因是英國金融市場穩(wěn)定性正面臨“重大風(fēng)險(xiǎn)”。隨著為期兩周的緊急債券購買計(jì)劃期限將至，市場擔(dān)憂情緒進(jìn)一步升溫，英鎊、英國國債等繼續(xù)承壓，經(jīng)濟(jì)前景不確定性增加。

連續(xù)加碼緊急干預(yù)措施

【資料圖】

受央行大幅加息和政府公布減稅新政等多重因素影響，9月中旬以來，英國國債遭遇史無前例的拋售潮，國債收益率大幅上行。為穩(wěn)定金融市場，英國央行9月28日宣布，即日起至10月14日臨時(shí)購買長期英國政府債券。隨著這項(xiàng)緊急購債計(jì)劃進(jìn)入后半程，英國央行在本周接連加大債市干預(yù)力度。

10月10日，英國央行宣布將每天購債上限從50億英鎊上調(diào)至100億英鎊。10月11日，央行繼續(xù)發(fā)布公告稱，將擴(kuò)大英國國債每日購買操作范圍，納入與指數(shù)掛鉤的國債。調(diào)整之后，每日購買至多100億英鎊的國債，其中至多50億英鎊將用于購買與指數(shù)掛鉤的國債。該措施即日起生效，持續(xù)到10月14日。

英國央行表示，英國政府債券遭遇進(jìn)一步大幅重新定價(jià)，尤其是與指數(shù)掛鉤的國債。市場功能失調(diào)和不斷強(qiáng)化的拋售趨勢“對英國的金融穩(wěn)定性構(gòu)成了重大風(fēng)險(xiǎn)”。

對于此次緊急購債計(jì)劃，英國央行行長貝利10月11日在國際貨幣基金組織（IMF）年會上表示，英國央行的干預(yù)措施是暫時(shí)的，此前已宣布購債計(jì)劃將于本周結(jié)束，“現(xiàn)在只剩三天了”。市場普遍認(rèn)為，貝利此番表態(tài)意味著英國央行的臨時(shí)購債計(jì)劃將不再延長，這再次引發(fā)市場震蕩。

另據(jù)英國《金融時(shí)報(bào)》10月12日援引知情人士稱，英國央行向銀行業(yè)暗示，如果市場情況需要，準(zhǔn)備將緊急購債計(jì)劃延長至10月14日之后。但該消息隨后被英國央行否認(rèn)，稱緊急購債計(jì)劃仍將于14日結(jié)束。

股債匯三市全面下跌

英國財(cái)政大臣夸西·克沃滕近期宣布了該國50年來最大規(guī)模的減稅措施以提振經(jīng)濟(jì)，卻引發(fā)金融市場大幅震蕩：英鎊對美元匯率一度創(chuàng)下歷史新低，英國政府債券遭拋售，養(yǎng)老金基金面臨流動性危機(jī)……

在拋售潮背景下，英國國債收益率持續(xù)走高。10月11日，受貝利表態(tài)影響，英國國債再度遭遇拋售，英國10年期國債收益率一度漲超30個基點(diǎn)，至4.55%上方，30年期英債收益率一度漲約35個基點(diǎn)觸及4.75%，2年期英債收益率漲約33個基點(diǎn)逼近4.5%關(guān)口。據(jù)外媒報(bào)道，當(dāng)日英國國債收益率創(chuàng)下自緊急購債計(jì)劃啟動以來的最大漲幅。

英國股市也損失慘重。10月11日，英國倫敦股市《金融時(shí)報(bào)》100種股票平均價(jià)格指數(shù)報(bào)收于6885.23點(diǎn)，比前一交易日下跌74.08點(diǎn)，跌幅為1.06%。歐洲三大股指當(dāng)天全線下跌。據(jù)美國彭博社9月底報(bào)道，自英國新首相特拉斯9月6日上任以來，英國股市和債市累計(jì)損失已超過5000億美元。

今年以來，英鎊對美元已累計(jì)下跌超20%。9月底，英鎊兌美元一度創(chuàng)下近40年最低紀(jì)錄。截至10月11日紐約匯市尾市，1英鎊兌換1.1025美元，低于前一交易日的1.1058美元。據(jù)法新社報(bào)道，在英國央行12日確認(rèn)將在本周末結(jié)束對金融市場的支持后，英鎊在漲跌之間搖擺不定。不少分析師估計(jì)，根據(jù)目前走勢，預(yù)計(jì)到11月，英鎊兌美元匯率將持平。

有分析指出，由于英國央行“暫時(shí)性”的干預(yù)措施未能有效安撫市場情緒，拋售潮仍在持續(xù)，要想穩(wěn)定市場必須延長購債期限、擴(kuò)大購債范圍、取消國債出售計(jì)劃。英國養(yǎng)老基金也認(rèn)為英國央行的救市舉措還不夠，表示應(yīng)該將緊急購債計(jì)劃延長至10月31日。

不過，也有人認(rèn)為，一味拉長救市戰(zhàn)線并不一定是好事。英國投資平臺和經(jīng)濟(jì)服務(wù)商AJ Bell投資總監(jiān)羅斯·莫德表示，延長緊急購債計(jì)劃可能導(dǎo)致兩種結(jié)果——市場可能對此舉表示歡迎并松一口氣，也可能變得更加擔(dān)憂。

經(jīng)濟(jì)前景不確定性上升

金融市場劇烈動蕩也加大了英國經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，令經(jīng)濟(jì)前景的不確定性上進(jìn)一步上升。

分析人士認(rèn)為，市場波動的原因是投資者對政府借貸激增感到恐懼。德意志銀行英國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家桑賈伊·拉賈說：“克沃滕的減稅措施正在增加中期通脹壓力，并增加了近期財(cái)政危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，這讓市場很難對一個已經(jīng)存在巨額債務(wù)的經(jīng)濟(jì)體充滿信心。”

英國國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2022年第一季度末，英國政府債務(wù)總額為23654億英鎊，相當(dāng)于其國內(nèi)生產(chǎn)總值的99.6%。克沃滕宣布的減稅措施相當(dāng)于免除了高達(dá)450億英鎊的稅收，這將對英國公共財(cái)政造成負(fù)面影響。

一項(xiàng)來自民意調(diào)查機(jī)構(gòu)益普索集團(tuán)發(fā)布的調(diào)查稱，三分之二的英國人對政府的長期經(jīng)濟(jì)計(jì)劃缺乏信心。同時(shí)，有62%的英國人認(rèn)為克沃滕推出的這些措施使英國經(jīng)濟(jì)變得更加糟糕。

根據(jù)英國國家統(tǒng)計(jì)局10月12日發(fā)布的數(shù)據(jù)，8月英國國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）環(huán)比下滑0.3%。路透社對經(jīng)濟(jì)學(xué)家的一項(xiàng)調(diào)查顯示，英國經(jīng)濟(jì)今年將出現(xiàn)零增長。另據(jù)畢馬威會計(jì)師事務(wù)所駐英國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家耶爾·塞爾芬預(yù)測，英國經(jīng)濟(jì)可能從今年第三季度開始進(jìn)入技術(shù)性衰退。

路透社分析稱，英國政府承諾加快英國經(jīng)濟(jì)增長，但減稅計(jì)劃令金融市場陷入動蕩，并提高了市場對英國央行推高借貸成本速度的預(yù)期。此前，英國央行9月22日宣布，將基準(zhǔn)利率從1.75%上調(diào)至2.25%，這是去年12月以來英國央行第七次加息。英國央行在當(dāng)天公布的會議紀(jì)要中表示，英國經(jīng)濟(jì)預(yù)計(jì)將在第三季度環(huán)比下滑0.1%，這將是英國經(jīng)濟(jì)連續(xù)第二個季度陷入衰退。

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