世界即時看！卡萊特上市首日跌11.7% 超募6.2億元凈現比偏低

今日，卡萊特云科技股份有限公司（股票簡稱：卡萊特，股票代碼：301391）在深交所創業板上市，開盤即跌破發行價格96.00元/股，報80.08元，下跌16.58%。截至收盤，卡萊特報84.80元，下跌11.67%，振幅10.60%，成交額4.79億元，換手率37.67%，總市值57.66億元。

(相關資料圖)

卡萊特是一家以視頻處理算法為核心、硬件設備為載體，為客戶提供視頻圖像領域專業化顯示控制產品的高科技公司。公司產品主要分為LED顯示控制系統、視頻處理設備、云聯網播放器三大類，可實現視頻信號與圖像數據的顯示控制、編輯處理、傳輸分析等各類功能。

截至上市公告書簽署之日，卡萊特的控股股東為深圳三涵邦泰科技有限責任公司（以下簡稱“三涵邦泰”），其持有公司54.11%的股份。本次發行前，周錦志直接持有公司2.85%的股份，通過三涵邦泰間接控制公司54.11%的股份，同時周錦志通過擔任深圳納百川執行事務合伙人間接控制公司6.12%的股份。周錦志合計控制卡萊特63.09%的股份，為卡萊特的實際控制人。

2022年5月20日，卡萊特首發過會。創業板上市委會議提出問詢的主要問題為：

1.發行人與主要客戶強力巨彩約定在同等商務條件下優先向強力巨彩供應，且提供最低優惠價格和銷售返利。發行人報告期初向強力巨彩小批量銷售，2020年成為發行人第一大客戶。請發行人：（1）對比分析對其他主要客戶的售價、銷量及銷售返利情況，并說明與強力巨彩同時約定最低優惠價格與銷售返利的原因及合理性；（2）說明如競爭對手也采取最低優惠價格等手段是否對大客戶的穩定性造成重大不利影響；（3）說明除價格措施外，是否還存在其它維持和穩定客戶關系的措施。請保薦人發表明確意見。

2.根據申報材料，發行人報告期內對前五名客戶（合并口徑）的合計銷售收入占發行人營業收入的比例分別為32.04%、36.29%、56.06%和60.16%，占比呈上升態勢。請發行人說明：（1）剔除強力巨彩后，發行人前五名客戶集中度的變化情況，以及客戶集中度高的風險披露是否準確；（2）剔除強力巨彩后，報告期內銷售收入呈下降趨勢的原因及合理性。請保薦人發表明確意見。

3.發行人在招股說明書中披露“發行人為一家以視頻處理算法為核心、硬件設備為載體，為客戶提供視頻圖像領域綜合化解決方案”。報告期內，發行人主要銷售硬件設備。請發行人說明主營業務披露的準確性。請保薦人發表明確意見。

卡萊特本次公開發行新股1,700.00萬股，占發行后總股本的25%，發行價格為96.00元/股，募集資金總額為163,200.00萬元，募集資金凈額為145,526.69萬元。

卡萊特實際募資凈額比原擬募資多62,420.04萬元。公司2022年11月28日披露的招股書顯示，公司原擬募資83,106.65萬元，擬用于“LED顯示屏控制系統及視頻處理設備擴產項目”、“營銷服務及產品展示中心建設項目”、“卡萊特研發中心建設項目”、“補充流動資金”。

卡萊特的保薦機構（主承銷商）是中金公司，保薦代表人是張堅柯、楊光。卡萊特本次發行費用共計17,673.31萬元，其中中金公司獲得保薦及承銷費用15,504.00萬元。

2019年-2021年，卡萊特實現營業收入分別為32,969.43萬元、39,488.34萬元、58,243.70萬元，銷售商品、提供勞務收到的現金分別為30,161.71萬元、34,096.67萬元、58,761.74萬元，收現比分別為0.91、0.86、1.01；凈利潤分別為6,316.29萬元、6,378.94萬元、10,758.71萬元，經營活動產生的現金流量凈額分別為520.20萬元、-1,233.26萬元、6,287.91萬元，凈現比分別為0.08、-0.19、0.58。

2022年1-9月，卡萊特實現營業收入42,404.01萬元，同比增長11.59%；實現凈利潤/歸屬于母公司股東的凈利潤7,712.32萬元，同比增長20.45%；經營活動產生的現金流量凈額8,004.45萬元，上年同期為-5,560.76萬元。

公司預計2022年度實現營業收入64,000萬元-72,000萬元，同比變動9.88%-23.62%；歸屬于母公司股東的凈利潤12,000萬元-15,000萬元，同比變動11.54%-39.42%；扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤11,000萬元-14,000萬元，同比變動7.13%-36.35%。

關鍵詞： 營業收入 優惠價格 顯示控制 發表明確 硬件設備