中信金控“吃進”中信信托100%股權，此前已收編集團五大金融子，金控關聯交易管理辦法實施在即

財聯社2月28日訊（記者 梁柯志）信托行業龍頭公司中信信托的股權結構將迎來重大變動。2月27日晚間，銀保監會官網披露相關批復信息顯示，經過監管核準，中信金融控股有限公司(其他簡稱：中信金控)將持有中信信托全部股份。

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公開信息顯示，在“吃進”中信信托之前，中信金控此前已經“收編”集團旗下包括中信銀行、中信證券、中信信托、中信保誠人壽、中信消費金融有限公司等五大金融子公司牌照。

同時，央行此前發布的金控公司管理交易辦法也即將正式實施。2月9日，央行網站發布中國人民銀行令〔2023〕第1號《金融控股公司關聯交易管理辦法》(下稱《辦法》)，明確金融控股公司承擔對金融控股集團關聯交易管理的主體責任，自3月1日起施行。

中信信托100%股權劃轉至中信金控

相關批復信息顯示，經北京銀保監局審核，同意中國中信有限公司（以下簡稱“中信有限”）、中信興業投資集團有限公司將其分別持有的中信信托82.26%、17.74%股權轉讓至中信金控。同時，北京銀保監局要求，中信信托應自批復之日起6個月內完成有關法定變更手續，并向其報告。

中信信托未經審計的財務數據顯示，公司2022年實現營業收入64.38億元，實現凈利潤30.12億元，兩項數據均較上一年度有所下降，但依然領跑行業。

上海金融與發展實驗室主任曾剛對財聯社記者表示，中信信托此次股權劃轉是規定動作，按照央行金融控股公司管理辦法，中信金控要把所有的持牌金融機構都劃轉到中信金控來統一管理，這也是設立金控的初衷。

值得關注的是，在此次中信信托股權劃轉中信金控同時，《金融控股公司關聯交易管理辦法》即將3月1日正式實施，明確金融控股公司承擔對金融控股集團關聯交易管理的主體責任。

曾剛認為，金控的關聯交易是必然的，因為組建金控的目的就是為了實現金融業務的綜合化，范圍經濟之間的協同是必然，但是協同要在合理的范圍之內，不能引發風險，同時不能造成監管套利。預計金控機構組建到位之后，關于金控運營的監管規則還會進一步細化，包括資本充足、關聯交易等規定會陸續出來。

五大金融子此前陸續收歸中信金控

作為第一家獲央行批準成立的金控集團，2022年7月15日，中信金控相關負責人在成立大會上就指出，中信金控將做強銀行、證券、信托、保險、資管五大細分領域，打造一流金控平臺。

當其時，作為全國首家采用“小金控”模式（在集團內部新設立金控公司）設立的金控公司，中信金控承接了中信旗下的金融牌照和資產，包括中信銀行、中信證券、中信信托、中信保誠人壽、中信消費金融有限公司等。

在此之前，五大金融子公司已經陸續收歸中信金控。去年6月22日，中信證券公告稱，公司第一大股東中信有限、中國中信股份有限公司 （下稱中信股份）將向中國中信金融控股有限公司（下稱中信金控）無償劃轉合計持有的中信證券27.34億股股份，劃轉后公司控股股東將變更為中信金控。

同日，中信有限將其持有的中信銀行64.18%股份無償劃轉給中信金控，并且將其持有的面值為263.88億元的中信銀行A股可轉換公司債券無償劃轉給中信金控，中信金控將在劃轉完成后成為中信銀行的控股股東。

2022年11月，中信保誠人壽和中信消費金融股權相繼轉給中信金控：中信有限將其持有的中信保誠人壽50%股權劃轉至中信金；同時，中信消費金融股權變更，完成后中信金控將直接持有中信消費金融35.1%的股權，中信信托有限責任公司持有34.9%的股權，中信金控為其實際控制人。

至2月27日，中信信托股權被收入中信金控麾下，基本完成中信金控機構布局。

與中信金控情況類似的第二家央企金控“招商局金融控股有限公司”，在去年9月獲批。

天眼查數據顯示，招商局金融控股有限公司注冊資本金77.78億元，全資持有招商局金融科技有限公司、深圳市招融產投控股有限責任公司、深圳市晏清投資發展有限公司等，并參股了招商銀行（持股4.55%）、招商證券（持股23.55%）、招商局仁和人壽（持股33.33%）、招商局融資租賃（持股40%）等金融公司。

招商局金融控股由招商局輪船有限公司全資控股，為招商局集團全資孫公司，同樣是小金控的模式。

至今尚在審批當中的光大金控，1月13日光大集團召開2023年度工作會議公告顯示，今年要進一步優化管控手段，推進規范化金控集團建設，深化差異化管控，突出管控重點問題和關鍵領域，強化內控合規體系建設，推進信息化和數字化建設，推進人才保障機制建設，積極探索金控發展之路。

曾剛表示，相信未來符合金控組建條件的機構，陸陸續續都應該會申請持牌照，整體被納入到監管當中，形成常態化、規范化的這種監管格局，這是整體趨勢。

權責對等落實主體責任防止關聯交易

2月9日，央行網站發布中國人民銀行令〔2023〕第1號《金融控股公司關聯交易管理辦法》(下稱《辦法》)，明確金融控股公司承擔對金融控股集團關聯交易管理的主體責任，自3月1日起施行。

《辦法》結合我國金融控股公司特點，按照實質重于形式和穿透原則，界定金融控股公司關聯方以及金融控股集團的關聯交易類型，明確禁止性行為，要求其設置關聯交易限額；要求金融控股公司完善關聯交易定價機制，建立健全關聯交易管理、報告和披露制度，建立專項審計和內部問責機制。同時，明確人民銀行相關監管措施安排。

此前，光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華認為，《辦法》是此前出臺的《金融控股公司監督管理試行辦法》的配套政策。

《辦法》明確了金融控股公司承擔對金融控股集團關聯交易管理的主體責任，規范集團內部交易運作，在做好自身管理的基礎上，指導和督促附屬機構做好關聯交易管理，并統一管理集團對外關聯交易及其風險敞口。

周茂華認為，《辦法》出臺就是防范部分金控公司違規關聯交易，出現一些不正當利益輸送，損害股東與公司利益；同時，由于違規關聯交易弱化內部治理與風控，并可能通過關聯交易導致風險傳染，嚴重時可能引發市場波動，甚至局部系統性風險。近年來，國內金控發展很快，因此，監管部門出臺相關規范，有效防范潛在風險。

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